资历了几个月的低迷后，英伟达又重拾往日的火热。周一好意思股英伟达股价收涨2.43%，报138.07好意思元，时隔4个月再度刷新了历史最高收盘位，年内涨幅接近180%，市值升至3.39万亿好意思元，再度靠拢苹果“市值第一的宝座”。但保执涨势对英伟达来说大约并不太容易，除了自己产能担忧外，英伟达仍然面对敌手紧追、好意思国出口规则升级、AI数据中心就业器开销可能大幅回落等风险。

　　股价、市值新高

　　当地时间10月14日好意思股收盘，英伟达股价上升2.4%，特殊本年6月创下的记载，市值再转变高，达到3.4万亿好意思元，直逼苹果。本年以来，英伟达股价还是上升近180%。

　　乐不雅情感也传递到亚太市集。10月15日上昼亚太股市开盘后，芯片股大涨。算作英伟达供应链的一部分，台积电和鸿海股价涨幅王人特殊了2%；日本半导体制造公司东京电子股价上升5%，瑞萨电子股价上升特殊4%；Arm推动软银集团股价也一度上升特殊6.4%。

　　英伟达股价飙涨正处于好意思股新一季财报降临之际。多量企业正在对英伟达的AI芯片的时刻和产物进行大王人投资，包括科技公司微软、Meta、谷歌和亚马逊在内的云就业提供商一直在多量购买英伟达的旗舰GPU芯片，以构建更多的数据中心，用于先进的AI研发使命。这些企业王人将于本月底前公布季度财报。市集期待这些企业在东谈主工智能基础要害的开销方面告示更多音问。

　　阐明瑞穗证券分析师的最新研报，顶级科技公司每年在AI竖立上干预数十亿好意思元，其中很大一部分流向英伟达。瑞穗证明指出，英伟达仍然戒指着AI熟习和推理芯片市集约95%的份额。

　　业内东谈主士称，英伟达本轮上升源于其CEO黄仁勋近期对Blackwell芯片需求的乐不雅作风。黄仁勋默示，下一代东谈主工智能GPU Blackwell芯片“已全面投产”，市集的需求进度“格外豪恣”。

　　摩根士丹利分析师约瑟夫·摩尔（Joseph Moore)上周与黄仁勋以及英伟达首席财务官克莱特·克雷斯（Colette Kress）等惩处层会谈后发布证明称，英伟达下一代GPU芯片Blackwell的坐褥正按贪图进行，且订单已排至12个月后，现鄙人订单的客户要到2025年底才能收到货。

　　摩根士丹利在证明中默示，英伟达的GPU芯片需求执续上升，瞻望股价将进一步上升，重申了其对英伟达股票的“增执”评级，缱绻价为150好意思元，较现时水平有11.2%的上升起间。

　　包括谷歌、微软、亚马逊和Meta在内的科技巨头王人默示，它们将络续增多在东谈主工智能基础要害边界方面的开支。高盛瞻望，大型科技公司在2024年和2025年在东谈主工智能边界的老本开销将区别达到2150亿好意思元和2500亿好意思元，这无疑将络续故意于英伟达。

　　分析师默示，此外台积电的销售情况和OpenAI近期伸开的一轮66亿好意思元的高估值融资也反馈了市集对东谈主工智能的苍劲需求。

　　交锋AMD

　　昔日数年间，英伟达在数据中心GPU市蚁集占据了主导地位，险些组成了把持，而AMD则长久稳居次席。本年龄首，英伟达又发布了其性能最强的产物B200，运算速率比上一代H200芯片升迁快要30倍。按贪图，B200将在本年第四季度量产上市，届时又将与竞争敌手拉开差距。

　　不外，AMD也发布了新一代产物。当地时间10月10日，在旧金山举行的Advancing AI 2024大会上，AMD 推出 Instinct MI325X AI加快器（以下简称“MI325X”），告成与英伟达的Blackwell芯片正面交锋。

　　现场展示的数据披露，与英伟达H200的集成平台H200 HGX对比，MI325X平台提供1.8倍的内存量、1.3倍的内存带宽和1.3倍的算力水平。AMD默示，这款AI芯片瞻望在2024年第四季度精采投产，2025年一季度启动向客户录用。

　　AMD还在会上公布了最新的AI芯片阶梯图，罗致该公司CDNA 4架构的MI350系列来岁上市，MI400系列将罗致更先进的CDNA架构。AMD首席扩张官苏姿丰（Lisa Su）默示，到2028年，数据中心、AI和加快器市集瞻望将增长至5000亿好意思元。

　　市集连络机构Moor Insights&Strategy首席分析师帕特里克·莫尔黑德（Patrick Moorhead）默示，“AMD面对的最大挑战是赢得企业市集份额。AMD需要在销售和营销方面干预更多资金，以加快其企业增长。很难评估AMD与英伟达在数据中心GPU方面的地位”。

　　如今，MI325X的推出将使其与英伟达的Blackwell芯片相抗衡。AMD在与英伟达的竞争中，长久将自己看作“市集的多一种选用”。苏姿丰此前在收受采访时默示，AI芯片市集饱和大，容得下多家企业，“AMD不是必须要击败英伟达才能告捷”。

　　出口规则

　　期权市集近期也抒发出市集对英伟达长进的乐不雅作风。10月10日，期权市集出现了一波买入英伟达看涨期权的高潮，看涨期权执有者不错在来岁3月以150至189好意思元的价钱购买英伟达特殊3000万股。这一区间较周一英伟达收盘价跳跃了8.6%—36.9%。

　　不外，市集正在密切关切英伟达的上升势头是否能够执续。据伦敦证券来去所的数据，瞻望本年剩余时间内，英伟达的增长将略有放缓。分析师瞻望，达成本年10月的季度，英伟达收入将增长约82%至329亿好意思元。

　　当地时间10月15日，外媒征引知情东谈主士音问称，好意思国已扣问规则英伟达、AMD等好意思国公司对某些国度东谈主工智能(AI)芯片的出口许可证设定上限。这些规则将要点放在波斯湾国度，这些国度对东谈主工智能数据中心的需求越来越大，规则的举措将影响一些国度的东谈主工智能才气。

　　上述推敲还处于早期阶段，存在不细目性。英伟达、AMD、英特尔公司等企业均莫得对此置评。现在，外界并不明晰各家东谈主工智能芯片制造商将怎么玩忽好意思国的规则举措。报谈以为，在拜登任期的临了几个月里，可能很难推出全面的新计谋，此类王法扩张起来可能具有挑战性。

　　报谈还提到，在此之前，好意思国还是规则英伟达、AMD等公司向中东、非洲和亚洲等40多个国度出口AI芯片，因为缅念念这些公司的产物可能会拯救到中国。

　　英伟达曾为合乎好意思国出口章程为中国市集拓荒定制芯片H20系列，本年2月份，H20启动收受预订。H20在中国推出后，有报谈称买球下单平台，由于H20性能被大幅阉割，再加上价钱偏高，使得中国客户购买的敬爱敬爱不及，将更多地转向选用中国国产的AI芯片。本年7月还有报谈称，英伟达正在为中国市集拓荒一款新的旗舰AI芯片，该芯片将合乎好意思国现在的出口料理联系章程。